无人机行业“降温”真相：政策破冰、技术飞跃，下半年迎来价值重构

表面上看，今年 6 月以来，无人机行业似乎步入 “降温期”—— 资本热度小幅回落，市场观望情绪渐浓。但深入行业肌理便会发现，这并非真正的降温，而是价值重构的序幕。政策破冰、技术突破、应用场景深化正在同步上演：当全球首款吨级电动垂直起降飞行器（eVTOL）成功完成 150 公里海上石油平台物资运输，当深圳官宣将支撑超万架飞行器协同飞行，当美国一举解除困扰行业十年的超视距飞行限制…… 无人机行业的下半场竞赛，已悄然转向更硬核的技术攻坚与更落地的场景实践赛道。

政策破冰：全球法规壁垒加速瓦解美国 BVLOS（超视距飞行）新规，堪称今年*具颠覆性的政策突破。8 月 6 日，美国交通部发布草案，明确允许无人机在 400 英尺以下空域自由开展超视距飞行，无需再走繁琐的个案豁免流程。这一调整直击行业十年积弊 —— 此前每次超视距飞行均需单独申请，严重桎梏了规模化应用的脚步。新规要求无人机必须配备远程识别、自动避让及中断备援系统，这为 Safe Pro 等 AI 安防技术提供商打开了成长空间。该公司 CEO 直言，新规将 “加速 AI 无人机服务在公共安全、环境保护等领域的落地部署”。市场预期随之升温：全球无人机服务市场规模将从今年的 86.6 亿美元，飙升至 2035 年的329.6 亿美元。国际层面的规则协同也在加速推进。8 月初，美、英、澳、加、新五国达成 eVTOL 认证互认协议，实现 “一国认证，五国通行”。这让全球首款氢电 eVTOL “Vertiia” 的研发企业 AMSL Aero 直接受益，其氢动力测试计划与标准落地形成了精准衔接。中国深圳则展现出城市级低空规划的前瞻魄力。7 月 31 日发布的《低空基础设施高质量建设方案》提出明确硬指标：2026 年前建成 1200 个起降点、开通 1000 条商业航线，构建起 “万架飞行器协同飞行” 的空中生态。届时，eVTOL 起降设施将覆盖超 50% 的建成区，形成 “地铁 + 空中 taxi” 的立体通勤网络。

技术突破：从动力心脏到跨海首航核心技术的突破性进展，正持续叩开无人机行业的增长天花板：8 月 1 日，国内首款 30KW 航空转子发动机在常州实现量产下线。云征动力创始人姜信云直言：“发动机是无人机的心脏，重载荷与长航时一直是国内产业的*大瓶颈。” 这款拥有完全自主知识产权的发动机，通过转子结构创新实现了轻量化与高功重比的统一，为消防应急、高原起降等重载场景的规模化应用扫清了技术障碍。更具里程碑意义的实践发生在海上。8 月 3 日，我国自主研发的2 吨级 eVTOL “凯瑞鸥” 装载 400 公斤物资，从深圳出发飞越 150 公里海域，精准降落在海上油气平台，全程仅耗时 58 分钟。相较于传统船运 10 小时以上的耗时、直升机高昂的运营成本，此次飞行直观印证了eVTOL 在紧急补给场景的不可替代性。值得重点关注的是，“凯瑞鸥” 已完整获取民航适航认证 “三证”（TC、PC、AC），成为全球首架通过全流程适航认证的吨级以上 eVTOL。这一突破标志着行业在技术可行性与合规性层面实现了双重跨越，为商业化落地奠定了关键基础。应用深化：低空经济与城市肌理融合深圳盐田港的实践颇具代表性 —— 无人机港口巡检实现每 30 分钟完成一轮集装箱检查，效率较人工提升 6 倍；罗湖医院集团启用的血液运输无人机，将跨院配送时间直接压缩 50%。更令人瞩目的是龙华樟坑径示范中心创造的纪录：eVTOL 完成深圳蛇口至珠海九洲港的跨城飞行仅用 28 分钟，较传统渡轮节省 1.5 小时，立体交通的时间价值尽显。商业模式的创新同样值得关注。龙岗区与高德地图联合打造的 **“空中高德” 系统 **，通过 “云境”“云睿” 两大 AI 模型实现全域立体交通智能化管理，不仅让设施调度成本降低 50%，还将利用率提升 80%。目前该项目已吸引 9 亿元产业基金注入，形成 10 余家企业集聚的产业生态圈，为商业化复制提供了可借鉴的范本。

挑战犹存：AI如何打通“最后一公里”行业发展仍面临现实梗阻。据业内人士透露，无人机物流项目从选址到获批平均耗时两月，前期勘测成本居高不下；而随着飞行器数量激增，“看不见、叫不到、管不住” 的安全隐患也愈发突出，成为规模化应用的拦路虎。在此背景下，AI 技术正成为破局的核心引擎。深圳龙岗区 “空中高德” 系统通过空域网格计算与毫秒级安全预警技术，已具备日均支撑数万架次飞行的管理能力；福田 CBD 则通过精细化时空分配化解冲突 —— 物流无人机使用 100 米以下空域，eVTOL 则在 100-300 米空域运行，形成分层有序的空中交通格局。北京工商大学教授韩力群指出，分布式强化学习与博弈论优化等技术手段，有望实现通航飞机与无人系统的高效协同，为空域管理提供更智能的解决方案。消费级战场：从航拍工具到内容生态消费级领域同样暗流涌动。大疆被曝秘密研发全景无人机，将Osmo 360相机与mini无人机平台整合，支持8K全景与10公里无延迟图传。其竞争对手影石Insta360同期推出245克重的“影翎Antigravity”，主打AI影像算法与开放生态。这场“深圳双雄”对决标志着消费级无人机从 “航拍设备”向“内容创作平台”转型，AI实时剪辑、多机协同拍摄成为新竞争焦点。

资本风向：从概念炒作到价值锚定资本市场在经历短暂降温后，正加速向价值本质回归。数据显示，年内低空物流概念股平均涨幅达 17.69%，其中轻量化部件供应商美力科技以127.4% 的涨幅领跑板块；连接器企业瑞可达更预计上半年净利润增幅超 130%，硬核赛道的成长动能可见一斑。行业普遍预测，中国低空物流市场规模未来五年将突破千亿元。在此背景下，资本愈发聚焦具备硬科技壁垒与商业闭环能力的企业：峰飞航空因 “凯瑞鸥” 完成适航认证获得显著市场溢价，云征动力则凭借转子发动机技术与多家整机厂达成合作 —— 这些案例共同印证，“核心技术 + 场景落地” 已成为行业估值的新锚点，资本逻辑正从概念炒作转向价值创造的深层逻辑。下半场：价值重构的三条主线随着政策、技术、资本三浪叠加，2025年下半年行业将沿三条主线价值重构：适航认证全球化：五国互认协议加速eVTOL出海，深圳标准（如65分贝以下噪音控制）有望成为国际标杆动力系统多元化：转子发动机解决重载痛点，氢燃料技术储备（如Vertiia）开启绿色航空新纪元空管智能化：AI驱动的低空管理系统（如深圳SILAS）成为城市新基建，实现“万架协同”的神经中枢降温表象下，无人机行业正在经历一场静水深流的变革。当企业从追逐风口转向夯实技术、构建闭环，这个穿越调整期的行业正积蓄着下一轮真正可持续的爆发力