债券利息收入恢复征税 金融机构税务处理需规避这些雷点

最近财政部、税务总局发了《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》（2025年第4号，下称“4号公告”），明确从2025年8月8日开始，当天及之后新发行的国债、地方政府债券、金融债券利息要恢复征增值税；8月8日之前发的（包括续发的），利息继续免税直到债券到期。金融机构是债券发行、投资、交易的核心玩家，政策变了，得做好债券投资的税务合规，避开这些“坑”。

关注发行时点

典型案例

2025年8月20日，A银行买了S省7月30日发的20年期地方政府债——面值2亿，买价19850万，还有82万交易费，票面利率2.2%，8月1日起息，半年付一次息，到期还本。A银行按季度申报增值税，按天计提债券利息。

分析建议

先看政策依据——《增值税暂行条例》说，应税销售行为的纳税义务发生时间，是收讫款或拿到索款凭据的当天；先开发票的话，就是开发票当天。债券持有期间的利息收入，一般按发行时约定的付息日确认收入。

算利息收入的时候，税务这边一般认面值+票面利率当计税依据；会计上呢，大多用实际利率法——按摊余成本和实际利率算利息，进“投资收益”科目。如果是折价或溢价买的债券，“投资收益”和“应收利息”的差额，用“债券投资——利息调整”科目调。

A银行的例子：2025年9月30日，按票面利率计提应收利息——2亿×2.2%×61天/365天，大概73.53万；假设实际利率2.32%，按实际利率算的投资收益是19932万（买价+交易费）×2.32%×61/365，约77.28万，差额3.75万进“债券投资——利息调整”。

2025年10月，A银行会计上已经计提利息、确认投资收益了，但没到约定付息日，所以不用申报增值税——2026年1月也一样。

4号公告明确：存量债券（8月8日之前发的，不含当天）的存续利息，还有8月8日后续发的债券利息，继续免税；新增债券（8月8日及之后发的）利息要征税。2026年2月1日，A银行按约定确认利息收入——2亿×2.2%×0.5=220万，这部分要在2026年4月申报期申请免税。要是这债券是8月10日发的（8月12日起息，其他条件不变），那220万利息就得在4月申报期缴税。

实际操作里，有些金融机构为了和系统的按日计提保持一致、提高效率，会按权责发生制在计提时申报增值税。但得注意：要是计提时间比政策规定的纳税义务发生时间晚，必须按政策规定的时间确认收入、申报缴税。

以前免税的时候，纳税人更关注买债券的时间，不是发行时间。建议银行、保险公司这些持债多的机构，过渡期里赶紧调整债券投资台账——每笔债券的发行日、计息方式、付息日、付息方式、是不是续发，这些关键信息都要记清楚，按发行时间选对征免政策，申报别出错。

区分买入方式

典型案例

2025年8月15日，一般纳税人B银行用自有账户平价买了G银行8月12日发的1年期政策性银行债——面值6000万，票面利率1.52%。同一天，C基金公司作为X基金的管理人，也平价买了这只债（面值5000万，利率一样）。B银行是X基金的托管人，X基金是2023年2月成立的契约型开放式基金，2025年三季度债券投资占基金资产的70.56%。

分析建议

4号公告说8月8日及之后发的债券利息要征税。B银行用自有账户直接买，得按“金融服务”税目，6%税率缴增值税。

再看财税〔2017〕56号文——资管产品管理人运营资管产品发生的增值税应税行为，暂时用简易计税，按3%征收率缴。C基金公司是X基金的管理人，运营资管产品拿到的金融债券利息，就能用简易计税，按3%申报。

得提醒的是：银行、保险公司这些机构，用自有账户直接买债券，恢复征税后按“金融服务”6%税率缴；要是作为管理人运营资管产品投债券，就用简易计税。所以金融机构得把自营和资管业务严格分开，分别核算两部分的债券利息收入，按对应的政策申报缴税，别混了。